Минулого тижня ринки були вражені геополітичними проблемами. Ф'ючерси на свиней забійних кондицій знизилися. Ф'ючерси на кукурудзу та соєві боби підскочили. Нафта та газ підскочили. Фондові ринки впали.
Спостереження
Незважаючи на те, що ф'ючерси на свинину впали майже на 5 дол., у п'ятницю ціна в Айові /Південній Міннесоті підскочила на 8,95 дол. до 105,37 доларыв. Поговоримо про те, що ціни йдуть різними шляхами. Ф'ючерсний ринок упав майже на 5 дол.– реальний ринок реальних свиней виріс на 9 доларів.
Ціни на корми значно зростають. Поговоримо про інфляцію. І Україна, і Росія – великі країни-експортери зерна. Чи зможе зерно рухатись? Чи будуть посіяні зернові в Україні? Все відбувається швидко і ніхто не знає.
Кількість свиней на ринку США продовжує залишатися нижчою, ніж рік тому: на 7,8% менше у порівнянні з минулим роком. Маса свиней на 0,5 фунта важча. Свині не відстають від забою.
Експорт свинини із США знизився на 21% порівняно з минулим роком. Експорт до Мексики збільшився на 43%, це єдина країна, яка не має негативних показників за рік. Мексика імпортувала майже 50% американської свинини, 102 тис. т із 206 тис. т. Очікується, що зі зменшенням кількості нежирних свиней у США на ринку експортуватиметься менше свинини. Купівельна спроможність американських споживачів вища, ніж у всіх.
За ціни на свинину в США в п'ятницю 1,03 дол. і ціни на свиней забійних кондицій свиней біля цієї цифри, валова маржинальність переробників виглядає не дуже добре. Очікуємо, що ціни на свинину повинні зрости, щоб ціни на пісну свинину стали вищими.
Європа
Європейська комісія минулого тижня опублікувала дані, згідно з якими європейське стадо свиноматок скоротилося на 4% (-400 000) до 10,8 млн голів. Це за період із грудня 2020 року до грудня 2021 року – відображення понесених фінансових втрат. Найбільше втратили Польща –20%, Німеччина –7%, Данія –3%, Франція –4%. Очікуємо, що фінансові втрати з 1 грудня ще більше скоротили стадо свиноматок у Європі на 150-200 000 голів, оскільки втрати тривали з 20-50 дол. за голову досі. Також очікуємо, що втрати свиноматок недооцінюються, оскільки звіти про запаси завжди пропускають швидкі зміни запасів або розширюються або скорочуються. Нещодавно USDA пропустило зниження запасів свиноматок у США на понад квартал.
Ознакою того, що Європейська комісія завищує запаси, є стрімке зростання цін на забійні свині в останні кілька тижнів. Наприклад, 27 січня на ринку Іспанії ціна становила 1,03 євро/кг, 3 березня – 1,23 євро/кг. За ціни 1,03 втрати становлять 30-40 дол. на голову. Ціна 3 березня зменшить втрати до 10-20 дол. на голову. Ціни на корми в Іспанії, як і США, підскочили за останні два тижні.
Вважаємо, що єдина причина стрибка цін на свинину – зниження пропозиції у Європі, що є відображенням ліквідації свиноматок. Розуміємо, що маржинальність переробників не дуже хороша, що є ознакою того, що пакувальники женуться за меншою кількістю свиней.
Ринки
Ми вже кілька разів писали про те, що, на нашу думку, три основні блоки виробництва свиней у світі: Північна Америка, Європа та Китай знижують виробництво одночасно, створюючи безпрецедентне зниження пропозиції, що призведе до дуже високих цін.
На даний момент у Північній Америці вже спостерігається зниження виробництва та зростання цін. Ні з того ні з сього ціни в Європі підскочили на 20% за місяць. Очікуємо, що попереду ще більше зниження виробництва. Ціни в Китаї, як і раніше, невтішні, втрати продовжуються при ціні 50 дола. за голову. Очікуємо, що раптово у другому кварталі ціни в Китаї підскочать, оскільки пропозиція свиней скоротиться через ліквідацію. У цей час понад 75% світового виробництва знизиться. Чекаємо на високі ціни протягом тривалого періоду.
Цього тижня ми виступатимемо перед виробниками свиней на щорічній конференції Kalmbach Feeds Agribusiness Conference у Колумбусі, штат Огайо. Ми повідомимо про наші спостереження наступного тижня.
Євген Шатохін, офіційний представник Genesus в Україні та Казахстані:
+380 (50) 444 2633
shatokhinyevgen@gmail.com
